엔비디아 H200 중국 반입, 승인량의 10분의 1

엔비디아의 H200 가속기가 중국 본토에 들어가기 시작했습니다. 미국과 중국 정부가 각각 조건을 붙여 허가한 물량으로, 실제 인도량은 미국이 승인한 구매 한도의 10분의 1 수준입니다.

파이낸셜타임스는 19일 H200이 소량씩 중국 본토로 반입되기 시작했다고 보도했습니다. 바이트댄스와 텐센트가 최근 몇 주 사이 각각 1만 장 안팎을 받았습니다. 미 상무부가 승인한 구매 한도는 기업당 최대 10만 장이므로, 실제 인도량은 한도의 10분의 1에 해당합니다.

조건은 양국 정부가 각각 붙였습니다. 미국은 이 거래에서 나오는 매출의 25%를 가져갑니다. 지난 1월 확정된 수출 허가 조건입니다. 중국은 국가발전개혁위원회의 건별 승인을 거치도록 했고, 총 승인 물량은 20만 장을 밑돌 것으로 전해집니다. 반입된 물량 상당수는 본토 밖에 두라는 요구도 함께 붙었습니다. 블랙웰 세대는 여전히 금지 대상입니다.

승인 한도와 실제 인도량 사이의 격차는 미국의 허가 절차만으로 설명되지 않습니다. 판매를 허용한 정부와 반입 조건을 붙인 정부가 서로 다르기 때문입니다.

칩 한 장이 거쳐야 하는 세 단계

H200 한 장이 중국의 데이터센터에서 실제로 연산에 쓰이려면 세 단계를 거쳐야 합니다.

첫 단계는 미국의 수출 라이선스입니다. 상무부는 판매를 전면 차단하는 대신 기업당 물량 한도를 정하고 매출의 25%를 걷는 방식을 택했습니다. 수출통제는 원래 안보 목적으로 만들어진 장치인데, 여기에 세수가 붙으면서 제도를 유지할 이유가 하나 더 생겼습니다.

두 번째 단계는 중국 정부의 건별 승인입니다. 수입 자체를 막지는 않되 물량을 나눠 배정하는 방식으로, 수요를 화웨이 등 자국 업체 쪽으로 유도하면서도 미국 칩을 완전히 끊지는 않겠다는 의도로 읽힙니다. 중국산 가속기가 아직 따라가지 못하는 구간이 남아 있는 동안에는 대체 수단이 필요하기 때문입니다.

세 번째 단계는 반입 이후의 설치이고, 이번 보도에서 가장 새로운 대목이기도 합니다. 라이선스를 받은 물량 상당수를 본토 밖에 두라는 조건이 함께 붙었기 때문입니다. 가속기는 수십 메가와트급 전력과 냉각 설비, 고속 내부망을 갖춘 랙에 꽂혀야 연산에 투입됩니다. 창고에 보관 중인 물량은 회계장부에 자산으로 남을 뿐, 연산에는 쓰이지 않습니다. 여기에 가속기는 시간이 지날수록 값이 떨어지는 재화여서, 다음 세대 제품이 나오면 쌓아 둔 물량의 가치부터 내려갑니다.

냉전기 수출통제와 달라진 점

냉전기 서방은 코콤이라 불린 대공산권 수출통제 협의체를 통해 전략물자 목록을 관리했습니다. 기술 접근을 안보 문제로 다뤘다는 점에서 지금의 반도체 통제와 골격이 비슷합니다.

달라진 점도 있습니다. 코콤 목록에 오른 품목은 아예 팔지 않는 것이 원칙이었던 반면, 지금 체계는 허가와 세금을 붙여 파는 쪽에 가깝습니다. 수입국의 태도도 당시와 다릅니다. 코콤 시절 수입국은 통제 품목을 더 사들이려 했지만, 지금 중국은 물량을 받아들이면서도 본토에서 쓰지 못하게 하는 조건을 스스로 붙였습니다. 대체재의 유무도 갈립니다. 코콤 통제 품목에는 사실상 대체재가 없었는데, 지금은 성능이 모자라도 중국산 가속기가 있습니다. 대체재가 존재하면 통제는 접근을 완전히 차단하기보다 시장을 둘로 나누는 방향으로 작동합니다.

확인되지 않은 부분과 이후의 변수

이번 내용은 대부분 파이낸셜타임스 보도에 근거하고 있습니다. 중국의 총 승인 물량이 20만 장을 밑돌 것이라는 대목은 전해진다는 수준으로 서술됐고, 본토 밖 보관 조건이 어느 범위까지 적용되는지, 언제까지 유지되는지도 공개되지 않았습니다. 두 기업이 받았다는 1만 장 안팎이라는 숫자 역시 최근 몇 주간의 반입량을 어림한 것입니다.

눈여겨볼 대목은 엔비디아의 중국 매출을 승인 한도로 가늠하기 어려워졌다는 점입니다. 미국이 열어 준 문은 기업당 10만 장이지만 실제로 배에 실린 물량은 그 10분의 1이었고, 나머지 구간의 속도는 중국 정부의 건별 승인이 정합니다. 그 속도는 분기마다 달라질 수 있습니다.

각국이 자국 컴퓨트 확보에 나서는 배경도 같은 구조에서 읽을 수 있습니다. 베이징의 조치는 국산 가속기가 성능 격차를 좁힐 시간을 버는 쪽에 가깝고, 다른 나라들의 소버린 AI 계획도 비슷한 계산에서 출발합니다. 한국 기업에도 낯선 조건은 아닙니다. 중국 내 공장의 장비 반입 허가처럼, 파는 쪽 정부와 사는 쪽 정부가 각각 도장을 찍는 거래에서는 계약 시점보다 두 정부의 심사 일정이 사업 속도를 정하게 됩니다.